Credit Spread Risiko

Die regulatorische Anforderung, Credit Spread Risiken im Bankbuch als eigenständige Risikokategorie im ICAAP zu berücksichtigen, birgt neue fachliche und technische Herausforderungen. Betroffen sind sämtliche zinsbezogene Instrumente wie Anleihen, Verbriefungen, CLNs oder CDS. Die Notwendigkeit zur Abbildung dieses Risikos betrifft Institute aller Größenordnungen mit entsprechenden Beständen im Bankbuch.

Insbesondere die Abgrenzung des bonitätsinduzierten Teils vom risikoprämieninduzierten Anteil des Credit Spread Risikos ist relevant. Während bonitätsbedingte Veränderungen in andere Risikoarten überführt werden, muss der risikoprämieninduzierte Anteil explizit und eigenständig adressiert werden. Marktwertveränderungen können durch Credit Spreads die Risikotragfähigkeit erheblich beeinflussen.

Die Einführung dieser neuen Risikokategorie erfordert nicht nur angepasste Risikomessmethoden und IT-Lösungen, sondern auch eine präzise Abgrenzung zu bestehenden Risikotypen wie CVA, Incremental Risk Charge oder Schuldteilrisiken. Ohne klare Trennung drohen Doppelzählungen und Lücken in der Risikosteuerung.

• Erhöhte Transparenz über die Auswirkungen von Spread-Änderungen auf die Risikotragfähigkeit des Instituts.
• Präzise Steuerung des risikoprämieninduzierten Anteils durch differenzierte Portfoliosegmentierung und Szenarioberechnungen.
• Vermeidung von Doppelzählungen durch klare Abgrenzung zu anderen Risikoarten wie CVA oder Incremental Risk Charge.
• Verbesserung der regulatorischen Compliance durch vollständige und konsistente Abbildung im ICAAP.
• Frühzeitige Erkennung potenzieller Risikotreiber durch laufende Berechnung und Aktualisierung von Spread-Szenarien.